|
东方证券研究所陈刚认为，随着G士兰微在LED行业的一流地位逐渐确立，其价值将得到整体提升。预计公司2006、2007年EPS分别为0.4、0.5元，给予“增持”的投资评级。6个月目标价12元。
陈刚指出，作为一家研发型公司，士兰微这两年进行了多项关键技术的研发，并取得很大进步。公司由原来技术单一、以低端消费芯片为主，逐渐变为一家拥有多项核心技术储备，形成了明确新利润增长点的企业。
陈刚表示，公司在数字音视频、分立器件和LED等领域取得了重大技术突破，形成了“一体两翼”的发展格局。即以数字音视频为主体，分立器件和LED为两翼，以IC设计和制造平台为基础。在“一体两翼”中，任何一个方面取得突破，则公司的业绩都将会取得明显提升。
陈刚认为，LED是照明工业的历史性变革，具有巨大的市场前景。由于技术原因，我国LED行业一直处于较低水平。依托于设计优势，士兰微的LED采用倒装结构，定位于高端，整体技术在国内处于领先水平，产品投放市场以来，获得了很高的市场评价和客户认可。在产业发展上，士兰微对LED有明确的产业布局，从中游的芯片入手，逐渐延伸到上游的外延和下游的封装和应用，并通过和外资巨头进行合作，提升整体水平。预计公司2006年LED收入为5000万元，2007年将超过1亿元。
|
